Услуги
1. Абонентское юридическое обслуживание предприятий
2. Споры в областях:
- корпоративные конфликты
- арбитраж
- споры в области прав на недвижимое имущество
- споры с государственными органами, в том числе налоговые споры
3. Правовое сопровождение сделки
4. Правовое сопровождение инвестиционных проектов
5. Интеллектуальная собственность
6. Оффшоры
7. Согласования в антимонопольных органах

 

Консультации (вопрос-ответ)

Вопрос: Эмитент, являющийся открытым акционерным обществом, провел дополнительную эмиссию акций, которые не обращались на бирже. Размещение акций осуществлялось при помощи агента путем оформления неконкурентных заявок.

По условиям заявки оплата должна производиться в пятидневный срок со дня оформления заявки, а не со дня объявления цены, установленной Наблюдательным советом ОАО.

Соответствует ли такое требование законодательству РФ?


Ответ:

Порядок эмиссии ценных бумаг регулируется Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденными Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 25 января 2007 года N 07-4/пз-н (далее по тексту – Стандарты).

В соответствии со Стандартами цена размещения ценных бумаг, размещаемых путем подписки, или порядок ее определения должен быть установлен в решении о размещении ценных бумаг (то есть в решении об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций).

Порядок определения цены размещения ценных бумаг, размещаемых путем подписки, может устанавливаться одним из ниже перечисленных способов:

1.В виде формулы с переменными (например, курс определенной иностранной валюты, котировка определенной ценной бумаги у организатора торговли на рынке ценных бумаг и другие), значения которых не могут изменяться в зависимости от усмотрения эмитента.

Такой порядок определения цены должен позволять определять цену размещения на любую дату в течение всего срока размещения ценных бумаг.

2.Путем указания на то, что цена размещения определяется соответствующим уполномоченным органом (к компетенции которого отнесено решение данного вопроса, например, совет директоров/наблюдательный совет).

Данный порядок определения цены размещения ценных бумаг может предусматривать:

а) определение цены (цен) размещения ценных бумаг в ходе торгов, на которых осуществляется размещение ценных бумаг;

б) определение уполномоченным органом управления эмитента минимальной цены размещения ценных бумаг (цены отсечения), ниже которой размещение ценных бумаг не допускается;

в) иные требования или условия, в соответствии с которыми уполномоченным органом управления эмитента должна определяться цена размещения ценных бумаг.

Условия проведения торгов, в ходе которых определяется цена размещения ценных бумаг, должны предусматривать подачу участниками торгов заявок, содержащих количество приобретаемых ценных бумаг и цену их приобретения. Такие заявки называются конкурентные заявки. Также условия проведения торгов и могут предусматривать подачу участниками торгов заявок, содержащих общую сумму, на которую заявитель обязуется приобрести ценные бумаги без определения количества приобретаемых ценных бумаг и цены их приобретения. Указанные заявки являются неконкурентными заявками.

Если иное не устанавливается решением о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, приоритетному удовлетворению должны подлежать конкурентные заявки, содержащие наибольшую цену приобретения. В случае, если условия проведения торгов предусматривают подачу участниками торгов как конкурентных, так и неконкурентных заявок, приоритетному удовлетворению подлежат конкурентные заявки.

Конкурентные заявки должны удовлетворяться

по цене, указанной в конкурентной заявке, которая в случае установления цены отсечения не должна быть ниже такой цены отсечения,

либо

по единой цене, определенной уполномоченным органом управления эмитента.

Неконкурентные заявки должны удовлетворяться

по средневзвешенной цене всех удовлетворенных в ходе торговой сессии конкурентных заявок,

или

по иной цене, рассчитанной на основании такой средневзвешенной цены.

Таким образом, из смысла законодательства следует, что если иное не установлено, то цена размещения акций для неконкурентных заявок определяется по итогам «конкурса» поступивших предложений.

Поэтому оплатить в буквальном смысле дополнительные акции до момента определения цены размещения практически невозможно.

В тоже время условиями Решения о дополнительном выпуске ценных бумаг могут быть предусмотрены условия, отличающиеся от вышеуказанных и закрепленных в Стандартах, при условии их соответствия действующему законодательству.

Более того, обязательным условием работы агента по размещению ценных бумаг может являться помещение заявленных денежных средств в депозит, что может являться гарантией добросовестности подателя заявки.

Следовательно, для более четкого и подробного ответа на поставленный вопрос необходимо изучение дополнительных документов: решения об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций, Решения о дополнительном выпуске ценных бумаг, документов, на основании которых работал агент.


ведущий юрист ООО «ПРЕЗИДЕНТ КОНСАЛТ» А. Батурина
Все консультации
 
Консультации
(вопрос-ответ)

  Оформление земельного участка под домом
  Подробнее

  Подключение к газопроводу дачных участков
  Подробнее

Все консультации
Задать свой вопрос
Последний вопрос/
горячая новость

 ООО "ПРЕЗИДЕНТ КОНСАЛТ" заняло 4-е место в России и 1-е место среди петербургских компаний в рейтинге юридических фирм, осуществляющих защиту от рейдеров.   Подробнее


 
  
  
 

В начало
Карта сайта
Как связаться
 
 
 О компании  Новости
 Поиск  Афоризмы